Ұйымның қаржылық тұрақтылығын нығайту жолдары

Біздің еліміздің нарықтық қатынастарға көшуі, 2007 жылғы 28 ақпандағы «Бухгалтерлік есеп пен қаржылық есептілік туралы» Қазақстан Республикасы Заңының қабылдануы, ірі кәсіпкерлік субъектілерін және жария ұйымдарды халықаралық стандарттарға сәйкес қаржылық есептілікті жасауға міндеттеген, ұйымның қаржы-шаруашылық қызметінің көптеген көрсеткіштерін талдау әдістемесін жетілдіру қажеттілігін тудырды. Әлемдік практикада пайдаланылатын оларды талдаудың прогрессивті әдістемесін меңгермей, ұйымның алдына қоятын стратегиялық және тактикалық мақсаттарға қол жеткізу үшін басқарушылық шешімдерді дұрыс қабылдау мүмкін емес. Қабылданатын шешімдердің сапасы тұтастай басқару шешімінің аналитикалық негіздемесінің сапасына байланысты деп айтуға болады.

Р. Брейли мен С. Майерстің «Корпоративтік қаржы принциптері» пікірінше, болжау басқарудың қажетті құрамдас элементі және тиімді жоспарлаудың негізгі шарттарының бірі болып табылады және осымен кәсіпорынды басқару жүйесіндегі оның маңыздылығы анықталады. Кез келген шешімнің алдында қалыптасқан жағдайды талдау және оны қабылдаудың немесе қабылдамаудың ықтимал салдарларын болжау болуы тиіс[1, б. 235].

Кәсіпорынның қаржылық жай-күйінің болжамды үлгілерін әзірлеу кәсіпорынды қаржылық ресурстармен қамтамасыз ету жөніндегі бас қаржылық стратегияны әзірлеу, оның перспективадағы мүмкіндіктерін бағалау үшін қажет. Ол кәсіпорынның нақты қаржылық мүмкіндіктерін, ішкі және сыртқы факторларды зерделеу негізінде ұмтылуға және негізгі және айналым қаражатын, меншікті және айналым капиталын оңтайландыру, пайданы бөлу, инвестициялық және баға саясаты сияқты мәселелерді қамтуға тиіс. Бұл ретте негізгі назар ақшалай кірістерді ұлғайтудың ішкі резервтерін анықтауға және жұмылдыруға, өнімдер мен қызметтердің өзіндік құнын барынша азайтуға, пайданы бөлудің дұрыс саясатын әзірлеуге, кәсіпорын капиталын оның айналым айналымының барлық сатыларында тиімді пайдалануға бөлінеді[1, 169 б.].

Қаржылық жай-күйді болжамдық талдаудың мәні оның жұмыс істеуінің ішкі және сыртқы жағдайларының өзгеруін ескере отырып, кәсіпорынның даму стратегиясына сәйкестігі тұрғысынан қаржылық жағдайды алдын ала бағалауға мүмкіндік береді [3, 195 б.].

Қаржылық есептілік ұйымның қаржылық тұрақтылығын талдаудың негізгі көзі болып табылады, оның негізінде ғылыми негізделген басқарушылық, өндірістік және қаржылық шешімдер қабылданады, ұйым қызметін перспективалық жоспарлау жүзеге асырылады. Ол» … нарықтық экономика жағдайында ұйымның қызметі туралы қаржылық ақпараттың жүйелендірілген жалғыз көзіне, әртүрлі ұйымдық-құқықтық нысандағы шаруашылық жүргізуші субъектілер коммуникациясының негізгі құралына және басқару шешімдерін қабылдау үшін қажетті кейінгі талдау есептерінің ақпараттық базасына айналады » [4, б.267].

Нарықтық жағдайларда өмір сүрудің кепілі және кәсіпорынның тұрақты жағдайының негізі оның қаржылық тұрақтылығы болып табылады. Ол қаржы ресурстарының жай-күйін көрсетеді, бұл ретте кәсіпорын ақша қаражатымен еркін маневр жасай отырып, оларды тиімді пайдалану жолымен өнімді өндіру мен өткізудің үздіксіз процесін, сондай-ақ оны кеңейтуді қамтамасыз етуге қабілетті.

Қазіргі уақытта кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау ерекше маңызға ие. Оның негізгі құрамдас бөліктерінің бірі қаржылық тұрақтылықты бағалау болып табылады, өйткені ол кәсіпорынның экономикалық қауіпсіздігіне тікелей әсер етеді. Оның деңгейін бағалау үшін абсолюттік және салыстырмалы көрсеткіштерді (қаржылық коэффициенттерді) зерттеуге негізделген көптеген әдістемелер әзірленді. Алайда олардың жалпы кемшілігі олардың кешенді сипаты жоқ, яғни кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын анықтайтын факторлардың бір бөлігі ғана бағаланады. Бұл осы ұғымды түсіну керек екенін анықтаудың бірыңғай тәсілі болмауымен түсіндіріледі. Қолданыстағы әдістемелердің тағы бір маңызды кемшілігі абсолюттік көрсеткіштерді қолдану әртүрлі кәсіпорындарда жүргізілген талдау нәтижелерін салыстыру мүмкін емес. Сонымен қатар, олар кәсіпорын қызметін динамикада зерделеу кезінде объективті қорытынды жасауға мүмкіндік бермейді. Осылайша, кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығына әсер ететін барлық факторларды ескеретін кешенді әдістеме құруда объективті қажеттілік туындайды.

Әдебиетте баяндалған қаржылық тұрақтылықты бағалаудың барлық танымал тәсілдерін ең алдымен екі үлкен топқа бөлуге болады: сандық және сапалық.

Қаржылық тұрақтылықты бағалаудың сандық әдістері сандық деректермен жұмыс істейді және болашақта ұйымның тұрақтылығын анықтауға бағытталған. Сандық әдістемелер бастапқы ақпарат ретінде компанияның перспективалық қызметін көрсететін сансыз бағалау сипаттамаларын пайдаланады.

Қаржылық тұрақтылықты талдаудың дәстүрлі тәсілдері оны абсолюттік және салыстырмалы көрсеткіштерді пайдалана отырып бағалауды болжайды.

Қаржы тұрақтылығының абсолюттік көрсеткіштері деп қорлардың жай-күйін және олардың қалыптасу көздерімен қамтамасыз етілуін сипаттайтын көрсеткіштерді түсінеді [5]

Қаржылық жағдайды сипаттау үшін кәсіпорында қаржылық тұрақтылықтың төрт түрі бар. Қаржылық тұрақтылық түрін анықтау кезінде мынадай түрі бар үшфакторлы көрсеткіш есептеледі: М=±Ес,±Ет,±оның.

Абсолютті қаржылық тұрақтылық (қаржылық тұрақтылық түрінің үш факторлы көрсеткіші мынадай түрге ие: М=1,1,1). Қаржылық тұрақтылықтың мұндай түрі кәсіпорынның барлық қорлары меншікті айналым қаражатымен жабылуымен сипатталады,яғни ұйым сыртқы кредиторларға тәуелді емес. Мұндай жағдай өте сирек кездеседі. Оның үстіне, ол мінсіз ретінде қаралуы екіталай, себебі компания басшылығы негізгі қызмет үшін қаражаттың сыртқы көздерін пайдалана алмайды, қаламайды немесе мүмкін емес дегенді білдіреді.
Қалыпты қаржылық тұрақтылық (қаржылық тұрақтылық түрінің көрсеткіші мынадай түрге ие: М=0,1,1). Бұл жағдайда кәсіпорын қорларды жабу үшін меншікті айналым қаражаттарынан басқа, сондай-ақ ұзақ мерзімді тартылған қаражатты да пайдаланады. Қорларды қаржыландырудың мұндай түрі Қаржылық менеджмент тұрғысынан «қалыпты» болып табылады. Қалыпты қаржылық тұрақтылық кәсіпорын үшін ең қолайлы болып табылады.
Тұрақсыз қаржылық жағдай (қаржылық тұрақтылық түрінің көрсеткіші мынадай түрге ие: М=0,0,1), төлем қабілеттілігінің бұзылуымен сипатталатын, бұл ретте меншікті қаражат көздерін толықтыру, дебиторлық берешектің қысқаруы, қорлардың айналымдылығын жеделдету есебінен тепе-теңдікті қалпына келтіру мүмкіндігі сақталады.
Егер қысқа мерзімді кредиттер мен қарыз қаражатының қорларын қалыптастыру үшін тартылатын шамасы шикізаттың, материалдардың және дайын өнімнің жиынтық құнынан аспайтын болса, қаржылық тұрақсыздық қалыпты (рұқсат етілген) болып есептеледі.

Дағдарыс қаржылық жағдайы (қаржылық тұрақтылық түрінің көрсеткіші мынадай түрге ие: М=0,0,0), мұнда кәсіпорын банкротқа ұшырайды, өйткені ақша қаражаты, қысқа мерзімді бағалы қағаздар мен дебиторлық берешек тіпті оның кредиторлық берешектері мен мерзімі өткен несиелерін жабпайды [6].
Қаржылық орнықтылықтың оң факторы қорларды қалыптастыру көздерінің болуы, ал теріс фактор — қорлардың шамасы болып табылатындықтан, тұрақсыз және дағдарысты қаржылық жай-күйлерден шығудың негізгі тәсілдері мыналар болады: қорларды қалыптастыру көздерін толықтыру және олардың құрылымын оңтайландыру, сондай-ақ қорлар деңгейін негізді төмендету. Абсолюттік көрсеткіштермен қатар қаржылық жағдайдың тұрақтылығы ұйымның қаржылық жағдайының тұрақтылығы салыстырмалы көрсеткіштер — қаржылық коэффициенттер жүйесімен сипатталады. Олар активтердің абсолюттік көрсеткіштерінің және баланс пассивтерінің арақатынасы түрінде есептеледі.

Қаржы коэффициенттерін талдау олардың мәндерін базистік шамалармен салыстыру, сондай-ақ олардың есепті кезеңдегі және бірнеше лег ішіндегі динамикасын зерттеу болып табылады. Бұдан басқа, салыстыру базасы ретінде теориялық негізделген немесе сараптамалық бағалау нәтижесінде алынған, көрсеткіштердің қаржылық жағдайының тұрақтылығы тұрғысынан оңтайлы немесе сыни (шекті) мәнін сипаттайтын шамалар қызмет ете алады.

Капиталдандырылған көздердің қаржылық тәуелділік коэффициентінің өсуі жағымсыз үрдіс болып табылады: кәсіпорынның ұзақ мерзімді перспективасы тұрғысынан сыртқы инвесторларға байланысты. Мәселен, 2013 жылы коэффициенттің 0,14-ке өсуі байқалады. Бұл несие мөлшерінің ұлғаюына байланысты болды.

Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығының негізгі сипаттамаларының бірі қаржылық леверидж деңгейі болып табылады. Осы коэффициенттің экономикалық интерпретациясы айқын: қарыз капиталының қанша теңгесі өз қаражатына 1 теңгеге келеді. Қаржы левериджінің мәні жоғары болған сайын, осы компаниямен байланысты тәуекел соғұрлым жоғары және оның резервтік қарыз әлеуеті төмен.

Қазіргі әдістемелерді талдау коэффициенттер бойынша бағалау әдісі және факторлы ең көп ақпараттылыққа ие, сондықтан олар қаржылық тұрақтылықты бағалау практикасында кеңінен таралған деген қорытынды жасауға мүмкіндік береді.

Басқа да ұқсас мәліметтер

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *